Loma Negra cada vez más cerca de irse del país: venció la exclusividad de venta y aparecen nuevas ofertas
Aunque el período de exclusividad con la brasileña Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) concluyó el 12 de agosto, Loma Negra sigue en negociaciones. La apertura a nuevas propuestas, como la del empresario argentino Marcelo Mindlin, marca una nueva etapa en el proceso de venta.
El proceso de venta de Loma Negra ha ingresado en una nueva etapa tras el vencimiento del plazo de exclusividad que beneficiaba a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) de Brasil, el pasado 12 de agosto.
Aunque las negociaciones con CSN aún continúan, el vencimiento del período de exclusividad permite ahora a otros interesados presentar sus propuestas para la cementera de Olavarría.
Uno de los principales interesados es el empresario argentino Marcelo Mindlin, propietario de la constructora Sacde. Mindlin busca adquirir Loma Negra para integrar verticalmente las operaciones de su empresa.
La negociación con CSN había avanzado significativamente, especialmente tras una ampliación previa del período de exclusividad. Sin embargo, las discusiones se han ralentizado, ya que incluyen no solo la compra de Loma Negra, sino también la adquisición del paquete accionario de InterCement, el holding de Camargo Correa que controla el negocio cementero en Brasil y Argentina.
La última ampliación del período de exclusividad fue comunicada a fines de julio, con una extensión automática hasta el 12 de agosto de 2024, siempre que las partes demostraran un compromiso activo. Al vencerse el plazo sin renovación, InterCement ahora está en posición de recibir y considerar ofertas de otros posibles compradores.
Aunque CSN sigue siendo el candidato preferido debido a su oferta que abarca todas las operaciones del holding, la situación ha abierto la puerta a otras propuestas.
InterCement enfrenta una deuda significativa de alrededor de u$s1.600 millones, con la mitad de sus pasivos concentrados en tres bancos brasileños: Bradesco, Itaú y Banco do Brasil. La actitud de estos bancos será crucial para el futuro de la negociación, ya sea consensuada o judicial, así como para una posible venta al grupo CSN.
En los últimos meses, InterCement ha enfrentado dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras y, a mediados de julio, adoptó medidas para negociar con sus acreedores y proteger sus activos mientras completa su estrategia de desinversión en todas las regiones, incluida Argentina.
La decisión de InterCement de vender Loma Negra y abandonar el país se ha mantenido firme, a pesar de los resultados positivos que la cementera ha registrado en los últimos trimestres, incluso en un entorno económico desafiante.
Recientemente, Loma Negra presentó sus resultados al 30 de junio de 2024, destacando un notable crecimiento en sus indicadores financieros. Los ingresos netos por ventas alcanzaron $233.057 millones, lo que representa un incremento interanual del 171,4%. Además, la ganancia neta ascendió a $38.366 millones, con una impresionante suba del 194,9% en comparación con el mismo período del año anterior.
Estos resultados son destacables considerando el impacto adverso en los despachos de cemento debido a la paralización de las obras públicas tras la asunción del gobierno de Javier Milei.
No obstante, el informe de Loma Negra señala que “la industria del cemento parecería haber superado el punto más bajo en términos de despachos en marzo, viendo desde entonces una recuperación secuencial en el nivel de actividad”.
“Los primeros logros en términos económicos del plan de estabilización del Gobierno, como la abrupta caída de la inflación, el superávit fiscal y la baja de la tasa de referencia están generando un contexto que hace posible vislumbrar una recuperación más marcada de la demanda para el segundo semestre”, sostuvo la empresa en el escrito elevó a la Comisión Nacional de Valores.
Sergio Faifman, CEO de Loma Negra, expresó su satisfacción con los resultados obtenidos y mostró optimismo para el futuro cercano. “Nos complace presentar otro conjunto de sólidos resultados. A pesar de la disminución interanual del volumen, nuestro negocio logró una expansión del Margen EBITDA Ajustado que demuestra nuestra gran capacidad para la eficiencia y la flexibilidad al adaptarnos a escenarios desafiantes y nuestro enfoque constante en la rentabilidad”.
El empresario también reforzó la apuesta por la gestión económica actual: “A medida que el programa de estabilización implementado por la administración de Milei comienza a mostrar resultados positivos en la reducción de la inflación y la consolidación de un superávit fiscal, la actividad de la construcción empieza a mostrar signos de recuperación. Los volúmenes de cemento han mostrado una tendencia positiva de crecimiento secuencial continuo desde que tocaron un mínimo en marzo”.
“Aunque los desafíos económicos persisten, creemos que estamos en un período de transición. A medida que las variables macroeconómicas se estabilicen y el entorno económico mejore, esperamos ver una recuperación mucho más fuerte. Mientras tanto, nuestro enfoque está en la eficiencia y el control de costos, manteniendo nuestra posición de liderazgo y nuestro compromiso con clientes y proveedores”, añadió.
“Somos optimistas de que esta tendencia positiva en la industria se consolidará, ya que las cifras de despacho de julio ya muestran una mejora significativa. Por lo tanto, tenemos sólidos motivos para esperar una recuperación más significativa en la segunda mitad del año”, concluyó.
